¿Cuáles son las ratios para medir el retorno de la inversión?

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En el mundo empresarial, medir el retorno de la inversión es esencial para evaluar la rentabilidad y el éxito de nuestras inversiones. Conoce los 5 indicadores para saber si se está malgastando o no el dinero invertido.

June 1, 2023
¿Cuáles son las ratios para medir el retorno de la inversión?

Retorno de la inversión (ROI)

Por sus siglas en inglés, ROI (Return of Investment) es una ratio que evalúa la rentabilidad o el rendimiento de una inversión, comparando la ganancia neta o beneficio obtenido de una inversión con el coste de la inversión inicial. Se calcula dividiendo el primer indicador entre el segundo y se expresa como un porcentaje. La fórmula del ROI es la siguiente:

ROI = (Ganancia - Coste de la inversión) / Coste de la inversión) x 100

El coste de la inversión incluye todos los gastos relacionados con la inversión, como el precio de compra de un activo, los gastos de mejora o producción, de comercialización, impuestos y otros costes asociados. 

Por su parte, la ganancia se refiere al rendimiento financiero obtenido de la inversión, que puede ser en forma de ingresos, beneficios netos, ahorros o cualquier otro valor generado.

El retorno de la inversión es una medida útil para evaluar la eficiencia y rentabilidad de una inversión, ya que muestra el porcentaje de retorno obtenido en relación con el costo de la inversión. Un ROI positivo indica que la inversión ha generado una ganancia, mientras que uno negativo indica una pérdida.

Este indicador se utiliza ampliamente en la toma de decisiones empresariales para evaluar la viabilidad de las inversiones y comparar diferentes oportunidades de inversión. Sin embargo, es importante considerar el ROI en conjunto con otros factores, como el riesgo asociado, el período de tiempo de la inversión y otros aspectos cualitativos para obtener una imagen completa de la rentabilidad y el valor de una inversión.

Retorno sobre el capital invertido (ROIC)

El Return on Invested Capital o retorno sobre el capital invertido (ROIC) es una medida de rentabilidad que evalúa el rendimiento de la inversión en relación con el capital invertido. Es decir, muestra cuánto beneficio operativo después de impuestos genera una empresa por cada unidad monetaria de capital invertido.

El cálculo básico del ROIC se realiza dividiendo el beneficio operativo después de impuestos entre el capital invertido y se expresa como un porcentaje. La fórmula es la siguiente:

ROIC = (Beneficio operativo después de impuestos / Capital invertido) x 100

El beneficio operativo después de impuestos es el beneficio obtenido por la empresa después de deducir los gastos operativos y los impuestos. El capital invertido incluye tanto el capital propio (patrimonio neto) como el capital de terceros (deuda a largo plazo y pasivos no corrientes).

Este indicador es muy útil para los accionistas y acreedores de una empresa, ya que les sirve para medir la capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de los fondos invertidos, tanto propios como ajenos. Se utiliza para evaluar la eficacia de la gestión de capital y la asignación de recursos. 

Un ROIC alto indica que la empresa está generando un retorno significativo sobre el capital invertido, lo que es favorable para accionistas y acreedores. Por el contrario, un ROIC bajo puede indicar que la empresa no está utilizando eficientemente su capital y puede requerir una revisión de su estrategia de inversión.

Al analizar esta ratio, es importante considerar el contexto de la industria y la comparación con empresas similares. 

Retorno sobre los activos (ROA)

El Return on Assets o retorno sobre los activos es una medida financiera que evalúa la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. El ROA muestra cuánto beneficio neto genera una empresa por cada unidad monetaria de activos que posee.

El cálculo se realiza dividiendo el beneficio neto entre los activos totales y se expresa como un porcentaje. La fórmula es:

ROA = (Beneficio neto / Activos totales) x 100

El beneficio neto es la ganancia que queda después de deducir todos los gastos, impuestos y otros costos del ingreso total de la empresa. Los activos totales, por su parte, son el valor total de los recursos económicos que posee la empresa, incluyendo activos tangibles e intangibles.

Un ROA alto indica que la empresa está utilizando eficientemente sus activos para generar beneficios, mientras que uno bajo puede indicar ineficiencia.

Este indicador es utilizado por inversores, analistas financieros y directivos para evaluar la eficacia de la gestión de la empresa en la generación de beneficios a partir de sus activos. Es importante tener en cuenta que el ROA puede variar ampliamente según la industria y el tipo de empresa, por lo que es útil compararlo con compañías del mismo sector.

Como se ha indicado anteriormente, no se puede utilizar esta métrica de forma unitaria, sino que hay que considerar otras ratios para obtener una imagen completa de la salud y el rendimiento de una empresa.

Retorno sobre el patrimonio (ROE) 

El Return on Equity o retorno sobre el patrimonio neto es una medida financiera que evalúa la rentabilidad de los fondos aportados por los accionistas de una empresa. Muestra la cantidad de beneficio neto generado por cada unidad monetaria de inversión de los accionistas.

Se obtiene dividiendo el beneficio neto entre el patrimonio neto y se expresa como un porcentaje. La fórmula del ROE es la siguiente:

ROE = (Beneficio neto / Patrimonio neto) x 100

El beneficio neto ya se ha explicado en el ROA y el patrimonio neto es la diferencia entre los activos y los pasivos de la empresa y representa los fondos aportados por los accionistas.

El ROE es una medida importante porque indica cómo la empresa está utilizando los fondos de los accionistas para generar beneficios. Un ROE alto generalmente se considera favorable, ya que significa que la empresa está generando un mayor rendimiento para los accionistas en comparación con su inversión. 

Nuevamente, es importante analizar el ROE en el contexto de la industria y el tipo de empresa, ya que los niveles de rentabilidad pueden variar ampliamente según el sector.

Retorno sobre la inversión en marketing (ROMI)

El Return on Marketing Investment o retorno de la inversión en marketing es una medida financiera que evalúa la rentabilidad de las inversiones realizadas en actividades de marketing. El ROMI muestra cuánto beneficio se genera por cada unidad monetaria invertida en marketing.

El cálculo se realiza dividiendo el beneficio generado por una campaña de marketing entre los costes totales de la campaña y se expresa como un porcentaje. La fórmula es:

ROMI = (Beneficio de la campaña de marketing / Costos de la campaña de marketing) x 100

El beneficio de la campaña de marketing puede referirse a diversos indicadores de rendimiento, como el incremento de ventas, el aumento de la participación de mercado, el retorno en clientes potenciales, el aumento del valor de vida del cliente, entre otros, mientras que los costes de la campaña de marketing incluyen todos los gastos directamente relacionados con la planificación, ejecución y seguimiento de la campaña, como la publicidad, las promociones, el diseño gráfico, los salarios del personal de marketing, entre otros.

El ROMI permite a las empresas medir y comparar el éxito de diferentes campañas y estrategias de marketing y tomar decisiones informadas sobre la asignación de recursos en el futuro.

Un retorno de la inversión en marketing positivo indica que la inversión en marketing ha generado un retorno superior a los costes de la campaña, lo que es favorable para la empresa. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el ROMI puede variar según la industria, el tipo de producto o servicio, y el ciclo de vida del producto, entre otros factores.

El ROMI es utilizado por los profesionales del marketing y los directivos para evaluar la eficacia de sus esfuerzos de marketing, identificar las campañas más rentables y optimizar el presupuesto de marketing para lograr los mejores resultados.

Estas son algunas de las ratios más comunes utilizadas para medir el retorno de la inversión. La elección de la ratio más adecuada dependerá del tipo de inversión y del objetivo específico de medición. Y tal y como se ha ido indicando, es importante considerar otras métricas y factores relevantes para obtener una imagen completa y precisa del retorno de la inversión.

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